Page 160 - Kelag Jahresfinanzbericht 2018
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                                      Fair-Value-Hierarchie in der Bewertung der
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                                       in Mio. EUR                  Level 1    Level 2     Level 3    Summe
                                       Marktwert Derivate (aktiv)       0,0       26,7        0,0        26,7
                                       Marktwert Derivate (passiv)      0,0       28,3        0,0        28,3
                                       Cashflow Hedge (passiv)          0,0        1,2        0,0         1,2




                                      Bei oben angeführtem Cashflow Hedge handelt es sich um einen Zinsswap, welcher für das Risiko
                                      aus variablen Zinszahlungen aktuell betreffend eine variabel verzinste Finanzverbindlichkeit in
                                      Höhe von 10,8 Mio. EUR (im Vorjahr 14,4 Mio. EUR) zur Absicherung gegen Zinssatzsteigerungen
                                      eingegangen wurde. Die durch diesen Zinsswap abgesicherten künftigen Zinszahlungen werden
                                      zwischen 2019 und 2021 eintreten und dabei entsprechend ergebniswirksam sein. Ineffektivitä-
                                      ten, welche theoretisch aus dem Kreditrisiko der beteiligten Vertragsparteien entstehen könnten,
                                      bestanden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im Vorjahr. Da das gesamte Risiko eines Anstie-
                                      ges der Marktzinsen in Bezug auf die variabel verzinste Finanzverbindlichkeit abgesichert wird,
                                      beträgt die Sicherungsquote 100 %. Nominalbetrag und Zinsbasis von Sicherungsinstrument und
                                      Grundgeschäft entsprechen einander. Der zugrundeliegende variable Marktzinssatz ist der 3-Mo-
                                      nats-EURIBOR. Der abgesicherte Zinssatz beträgt 3,9 %. Der Zinsswap wird unter den Finanzver-
                                      bindlichkeiten ausgewiesen. Im aktuellen Geschäftsjahr wurden 0,5 Mio. EUR in die Zinsaufwen-
                                      dungen in der Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

                                      Die Risiken aus dem Bereich der derivativen Finanzinstrumente stellen im Wesentlichen Markt-
                                      und Kreditrisiken dar, welche aus dem Eigenhandel mit und dem Vertrieb von Energie entstehen.
                                      Im Bereich der Marktrisiken stellen für die KELAG ungünstige Preisentwicklungen das Hauptrisiko
                                      dar. Dem wird durch ein aus dem zentralen Risikomanagement abgeleiteten Commodity-Risiko-
                                      management-System mit seinen Limitmechanismen begegnet. Selbiges gilt auch für den Bereich
                                      der Kreditrisiken, bei denen durch eine strenge Auswahl und ein ausgeprägtes Monitoring der
                                      Handels- und Vertriebspartner, der Forderungsausfall sowie das Wiedereindeckungs- und Wieder-
                                      verwertungsrisiko begrenzt und gesteuert werden.

             Beizulegende Zeitwerte nach   Die nachfolgenden Tabellen zeigen – gegliedert nach Kategorien – Buchwerte und beizulegende
             Bewertungskategorien
                                      Zeitwerte sämtlicher im Konzernabschluss erfasster Finanzinstrumente:
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