Page 108 - Kelag Jahresfinanzbericht 2018
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                                      Level 1: Preisquotierungen für ähnliche Instrumente. Dies bedeutet, dass die Bewertung auf Basis
                                      von unangepassten Preisen von auf aktiven Märkten gehandelten Produkten erfolgt.

                                      Level 2: Unmittelbar beobachtbare Marktinputfaktoren, soweit nicht Inputfaktoren des Levels 1.
                                      Das heißt, dass die Bewertung auf Modellen basiert, welche wiederum beobachtbare Parameter
                                      (Börsenpreise) als Inputfaktoren haben. Im Falle des KELAG-Konzerns resultieren die beizulegen-
                                      den Zeitwerte aus nicht börsennotierten Energietermingeschäften. Diese werden mit einer von
                                      den Börsenkursen abgeleiteten Forwardpreiskurve ermittelt.


                                      Level 3: Inputfaktoren, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.

                                      Derivative Finanzinstrumente, welche im Zusammenhang mit Handel und Vertrieb von Energie
                                      entstehen, werden zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Die Erfassung unrealisier-
                                      ter Bewertungsgewinne bzw. -verluste erfolgt grundsätzlich in der Gewinn- und Verlustrechnung,
                                      außer es kommt zur Anwendung der Regeln für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen
                                      (Hedge  Accounting)  gemäß  IFRS 9.  Derzeit  wird  im  KELAG-Konzern  von  der  Anwendung  des
                                      Hedge Accountings im Energiebereich kein Gebrauch gemacht.

                                      Sogenannte Eigenverbrauchsverträge, die für Zwecke des Empfanges oder der Lieferung nichtfi-
                                      nanzieller Posten gemäß dem erwarteten Einkaufs-, Verkaufs- oder Nutzungsbedarf des KELAG-
                                      Konzerns  abgeschlossen  werden,  werden  nicht  als  derivative  Finanzinstrumente,  sondern  als
                                      schwebende Geschäfte bilanziert (Own Use Exemption). Falls ein solcher Eigenverbrauchsvertrag
                                      „belastend“ im Sinne von IAS 37 wird, so ist dafür eine Rückstellung für Verluste aus schwebenden
                                      Geschäften zu bilden. Enthalten die Verträge eingebettete Derivate, so werden diese und die Ba-
                                      sisverträge getrennt bilanziert, sofern die wirtschaftlichen Merkmale und Risiken nicht eng mit
                                      jenen des Basisvertrages verbunden sind. Eine Neubeurteilung erfolgt nur bei einer Änderung
                                      von Vertragsbedingungen,  wenn  es  dadurch  zu  einer  signifikanten  Änderung  der  Zahlungs-
                                      ströme kommt, die sich sonst aus dem Vertrag ergeben hätten.

                                      Sämtliche Geschäfte aus dem Eigenhandel stellen derivative Finanzinstrumente im Sinne des IFRS
                                      9 dar. Diese werden bei positivem Zeitwert in den sonstigen Vermögenswerten, bei negativem
                                      beizulegenden Zeitwert in den sonstigen Verbindlichkeiten erfasst.


                                      Die beizulegenden Zeitwerte der im KELAG-Konzern eingesetzten Derivate können zu jedem Bi-
                                      lanzstichtag zuverlässig ermittelt werden. Die Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten im
                                      Strombereich erfolgt auf Basis von Börsenkursen und einer aus Börsenkursen abgeleiteten Preis-
                                      Forward Kurve. Im Gasbereich werden, wie bereits erwähnt, die Preisnotierungen der entspre-
                                      chenden virtuellen Handelspunkte direkt für die Bewertung herangezogen.
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