Page 42 - KELAG Geschäftsbericht 2018
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Konzernlagebericht

























                                     Geldflussrechnung


                                     in Mio. EUR                                                 2018     2017
                                     Cashflow aus operativer Tätigkeit                           148,0    154,1
                                     Cashflow aus Investitionstätigkeit                         -116,4    -93,4
                                     Cashflow aus Finanzierungstätigkeit                         -57,8    -67,5
                                     Veränderung Kassenbestand und liquide Mittel                -26,1     -6,7

                                     In der Geldflussrechnung dargestellte liquide Mittel per 31.12.   134,7  160,8
                                     In der Geldflussrechnung dargestellte liquide Mittel per 01.01.  160,8  167,5


                                     Der Cashflow aus operativer Tätigkeit in Höhe von rd. 148,0 Mio. EUR sank gegenüber dem Vorjahr
                                     um 4,0 %. Dennoch konnten der Großteil an Investitionen sowie die Dividendenausschüttung aus
                                     der Innenfinanzierungskraft des Unternehmens gedeckt werden.


                                     in Mio. EUR                                                 2018     2017
                                     Cashflow aus operativer Tätigkeit                           148,0    154,1
                                     Free Cashflow                                               18,1      46,7
                                     Zinsaufwand                                                 -15,5    -15,4
                                     Zinsertrag                                                   0,6      0,2
                                     Net-Gearing per 31.12.                                     60,6 %   57,5 %

                                     Nettoschulden per 31.12.                                    541,8    492,0


                                     Das Net-Gearing als wesentliche Kennzahl im Finanzbereich zeigt den Verschuldungsgrad, der die
                                     Nettoschulden zum Eigenkapital in Beziehung setzt. Diese Kennzahl veränderte sich vordergrün-
                                     dig durch höhere Nettoschulden im Vergleich zu 2017 auf 60,6 %. Die Nettoschulden in Höhe von
                                     541,8  Mio.  EUR  errechnen sich aus  lang- und  kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von
                                     428,0 Mio. EUR zuzüglich Sozialkapitalrückstellungen in Höhe von 273,7 Mio. EUR abzüglich der
                                     liquiden Mittel in Höhe von 134,7 Mio. EUR sowie  Wertpapieren in Höhe von 25,3 Mio. EUR.
                                     Der Free Cashflow lag mit rd. 18,1 Mio. EUR im Wesentlichen aufgrund des geringeren operativen
                                     Cashflows bei zugleich höheren Investitionen unter dem Vorjahreswert.










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