Page 173 - KELAG Geschäftsbericht 2019
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Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder einer Schuld ver-  Hierarchie
           wendet KELAG, soweit möglich, am Markt beobachtbare Daten. Basierend auf den in den Bewer-  beizulegender
                                                                                          Zeitwerte
           tungstechniken verwendeten Inputfaktoren werden die beizulegenden Zeitwerte in unterschiedli-
           che Stufen der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet:

                  Level 1: Notierte (unangepasste) Preise auf aktiven Märkten für gleichartige Vermögenswerte
              oder Verbindlichkeiten
                  Level 2: Verfahren, bei denen sämtliche Inputparameter, die sich wesentlich auf den erfassten
              beizulegenden Zeitwert auswirken, entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind
                  Level 3: Verfahren, die Inputparameter verwenden, die sich wesentlich auf den erfassten beizule-
              genden Zeitwert auswirken und nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren


                                       Bewertungs-
            Stufe  Finanzinstrument    verfahren  Inputfaktoren

            1    Börsennotierte        Marktwert-   Nominalwerte, Börsenwerte
                 Wertpapiere           orientiert

            1    Börsennotierte        Marktwert-   Börsenwerte
                 Energietermingeschäfte  orientiert

            2    Nicht börsennotierte   Kapitalwert-   Mit den Finanzinstrumenten verbundene
                 Schuldverschreibungen  orientiert  Zahlungen, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko

            2    Nicht börsennotierte   Kapitalwert-   Von Börsenpreisen abgeleitete Forward-Preiskurve,
                 Energietermingeschäfte  orientiert  Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner

            2    Nicht börsennotierte   Kapitalwert-   Bereits fixierte oder über Forwardrates ermittelte
                 Zinssicherungsgeschäfte  orientiert  Cashflows, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der
                                                 Vertragspartner (CVA/DVA)
            3    Bewertung bedingter Kauf-  Kapitalwert-   abhängig von vertraglichen Vereinbarungen
                 preisbestandteile gem. IFRS 3  orientiert
            3    Kaufoption Anteile    Kapitalwert-   abhängig von vertraglichen Vereinbarungen
                 Fiorentina s.r.l.     orientiert
            -    Sonstige Beteiligungen  -       Für jene unwesentlichen Beteiligungen,
                                                 die sich noch in dieser Position befinden, wird
                                                 angenommen, dass deren Anschaffungskosten
                                                 eine passende Repräsentation des beizulegenden
                                                 Zeitwertes darstellen (vgl. IFRS 9.B5.2.3).

            -    Liquide Mittel, Forderungen   -  Buchwerte als realistische Schätzung des
                 und Verbindlichkeiten aus       beizulegenden Zeitwertes
                 Lieferungen und Leistungen,
                 kurzfristige sonstige Forderun-
                 gen, sonstige Geldaufnahmen
                 im Rahmen der kurzfristigen
                 Kreditfazilitäten sowie kurzfris-
                 tige sonstige Verbindlichkeiten










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