Page 40 - Geschäftsbericht 2017

K ON Z E RN L A GE B E RI C H T 40

Geldflussrechnung

in Mio. EUR 2017 2016
Cashflow aus operativer Tätigkeit 154,1 173,7
Cashflow aus Investitionstätigkeit -93,4 -111,5
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -67,5 -27,1
Veränderung Kassenbestand und liquide Mittel -6,7 35,0
In der Kapitalflussrechnung dargestellte liquide Mittel per 31.12. 160,8 167,5
In der Kapitalflussrechnung dargestellte liquide Mittel per 01.01. 167,5 132,5

Der Cashflow aus der operativen Tätigkeit in Höhe von rd. 154,1 Mio. EUR sank gegenüber dem Vorjahr um 11,2 %. Den-
noch konnte der Großteil an Investitionen sowie die Dividendenausschüttung aus der Innenfinanzierungskraft gedeckt
werden. Die Veränderung des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit lässt sich im Wesentlichen durch eine im Geschäfts-
jahr 2016 aufgenommene Fremdfinanzierung aus dem Rahmenvertrag mit der EIB in Höhe von 30 Mio. EUR erklären.

Wesentliche Finanzkennzahlen

in Mio. EUR 2017 2016
Cashflow aus operativer Tätigkeit 154,1 173,7
Free Cashflow 46,7 50,7
Zinsaufwand -15,4 -14,0
Zinsertrag 0,2 0,7
Net-Gearing per 31.12. 57,5 % 61,3 %
Nettoschulden per 31.12. 492,0 500,8

Das Net-Gearing als wesentliche Kennzahl im Finanzbereich zeigt den Verschuldungsgrad, der die Nettoschulden zum
Eigenkapital in Beziehung setzt. Diese Kennzahl verbesserte sich vordergründig durch ein höheres Eigenkapital im Ver-
gleich zu 2016 auf 57,5 %. Die Nettoschulden in Höhe von 492,0 Mio. EUR errechnen sich aus lang- und kurzfristigen
Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 428,7 Mio. EUR zuzüglich Sozialkapitalrückstellungen in Höhe von 249,4 Mio. EUR
abzüglich der liquiden Mittel in Höhe von 160,8 Mio. EUR sowie Wertpapieren in Höhe von 25,2 Mio. EUR. Der Free Cash-
flow lag mit rd. 46,7 Mio. EUR im Wesentlichen aufgrund dem geringeren operativen Cashflow leicht unter dem Vorjah-
resniveau.

Geschäftsbericht_2017