Page 171 - Geschäftsbericht 2017
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 Buchwerte und beizulegende Zeitwerte nach   Sofern nachfolgend nichts anderes angegeben wird, kommt für gewisse Vermögenswerte und
 Bewertungskategorien 2016   Schulden der Zeitwert dem Buchwert hauptsächlich aufgrund der kurzen Laufzeiten sowie des
           guten KELAG-Ratings  („A/stable“)  sehr nahe.  Die  zur  Ermittlung  der  beizulegenden  Zeitwerte
 Schulden – Bilanzposten   angewandten Methoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:


              • Langfristige fest verzinsliche Forderungen bzw. Darlehen werden vom Konzern basierend auf
 Bewertungs-  kategorie   nach IAS 39    Level   Buchwert   31.12.2016   Beizulegender   Zeitwert zum   31.12.2016   der einzelnen Kunden und den Risikocharakteristiken des finanzierten Projektes bewertet. Ba-
                Parametern  wie  Zinssätzen,  bestimmten  länderspezifischen  Risikofaktoren,  Kreditwürdigkeit
                sierend auf dieser Bewertung werden Wertberichtigungen vorgenommen, um erwarteten Aus-

 in Mio. EUR   zum   fällen dieser Forderungen Rechnung zu tragen. Zum Stichtag unterscheiden sich die Buchwerte
                dieser Forderungen abzüglich eventueller Wertberichtigungen nicht wesentlich von ihren be-
 Anleihen   FLAAC   1   302,7   343,0   rechneten beizulegenden Zeitwerten.
 Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten   FLAAC   2   137,6   133,6   • Die beizulegenden Zeitwerte börsenotierter Schuldverschreibungen und Anleihen basieren auf
 und Sonstigen   Preisnotierungen  zum  Abschlussstichtag.  Der  beizulegende  Zeitwert  von  nicht  notierten  In-
 Derivative Finanzinstrumente im Finanzbereich   FLHFT   2   2,0   2,0   strumenten, Bankdarlehen und sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten sowie sonstigen lang-
 LANG- UND KURZFRISTIGE   fristigen finanziellen Verbindlichkeiten wird durch Diskontierung der künftigen Cashflows un-
 FINANZVERBINDLICHKEITEN           442,3   478,5
                ter Verwendung von derzeit für Fremdkapital zu vergleichbaren Konditionen, Ausfallrisiken und
 Sonstige Finanzinstrumente   FLAAC       16,8   16,8   Restlaufzeiten verfügbaren Zinssätze geschätzt.
 SONSTIGE LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN           16,8   16,8   • Zur  Bewertung  der  derivativen  Finanzinstrumente  im  Energiebereich  sowie  einzelner  Instru-
 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen   FLAAC       95,4   95,4   mente zur Absicherung von Zahlungsströmen sei auf die Ausführungen zu den Bilanzierungs-
 Verbindlichkeiten gegenüber beteiligten   FLAAC       2,4   2,4   und Bewertungsmethoden verwiesen.
 Unternehmen
 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen   FLAAC       26,4   26,4   Der KELAG-Konzern verwendet folgende Hierarchie zur Bestimmung von beizulegenden Zeit-  Hierarchie beizulegender
 Unternehmen                                                                             Zeitwerte
           werten von Finanzinstrumenten und für Zwecke der Angaben entsprechend den Bewertungs-
 Derivative Finanzinstrumente im Energiebereich   FLHFT   2   19,0   19,0
           verfahren:
 VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND
 LEISTUNGEN UND SONSTIGE KURZFRISTIGE
 VERBINDLICHKEITEN           143,3   143,3   • Level 1: Notierte (unangepasste) Preise auf aktiven Märkten für gleichartige Vermögenswerte
                     oder Verbindlichkeiten;
              • Level 2: Verfahren, bei denen sämtliche Input-Parameter, die sich wesentlich auf den erfassten
 Aggregiert nach Bewertungskategorien
                beizulegenden Zeitwert auswirken, entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind;
 Finanzielle Schulden zu fortgeführten   FLAAC       581,3   617,6
 Anschaffungskosten   • Level 3: Verfahren, die Input-Parameter verwenden, die sich wesentlich auf den erfassten beizu-
 Finanzielle Schulden im Handelsbestand   FLHFT       20,9   20,9   legenden Zeitwert auswirken und nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren;

 FLAAC...     financial liabilities at amortized cost
 FLHFT...    financial liabilities held for trading
           Liquiditätsrisiko
 Der beizulegende Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten   Der  KELAG-Konzern  ist  hinsichtlich  der  Liquiditätslage  gut  positioniert  und  im  Geschäftsjahr
 ist  mit  dem  Betrag  angegeben,  zu  dem  das  betreffende  Instrument  in  einer  gegenwärtigen   2017  all  seinen  Zahlungsverpflichtungen  pünktlich  und  ordnungsgemäß  nachgekommen.
 Transaktion (ausgenommen erzwungene Veräußerung oder Liquidation) zwischen vertragswil-  Einem  möglichen  Liquiditätsrisiko  wird  durch  vorausschauende  Planung  der  Liquidität  und
 ligen Geschäftspartnern getauscht werden könnte.   Zahlungsströme, einer mittel- und langfristigen Kapitalbedarfsplanung, bewussten Halten von
           ausreichenden  Liquiditätsreserven sowie  offenen Kreditrahmen  bei  unterschiedlichen Banken
           entgegengewirkt. Die Aufrechterhaltung der jederzeitigen Liquidität und Erhöhung der finanzi-



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