Page 109 - Geschäftsbericht 2017
P. 109

K ON Z E RN A B S C H L US S  108   K ON Z E RN A B S C H L US S                               109





















 metern gegliedert dargestellt. Die sich daraus ergebenden Bewertungslevels sind nach IFRS 7   kursen abgeleiteten Preis-Forward Kurve. Im Gasbereich werden, wie bereits erwähnt, die Preis-
 (mit Verweis auf IFRS 13) wie folgt definiert:   notierungen der entsprechenden virtuellen Handelspunkte direkt für die Bewertung herange-
           zogen.
 Level  1:  Preisquotierungen  für  ähnliche  Instrumente.  Dies  bedeutet,  dass  die  Bewertung  auf
 Basis von unangepassten Preisen von auf aktiven Märkten gehandelten Produkten erfolgt.   Die Ergebnisse aus der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte werden in den entsprechenden
           energiewirtschaftlichen Aufwands- und Ertragspositionen erfasst. Das resultierende Gesamter-
 Level 2: Unmittelbar beobachtbare Marktinputfaktoren, soweit nicht Inputfaktoren des Level 1.   gebnis ist Teil des operativen Ergebnisses.
 Das heißt, dass die Bewertung auf Modellen basiert, welche wiederum beobachtbare Parameter
 (Börsenpreise)  als  Inputfaktoren  haben.  Im  Falle  des  KELAG-Konzerns  resultieren  die  beizule-  Positive  und  negative  Zeitwerte  werden  getrennt  dargestellt.  Liegt  für  eine  Gegenpartei  ein
 genden Zeitwerte aus nicht börsennotierten Energietermingeschäften. Diese werden mit einer   Rahmenvertrag mit Nettingklausel vor, so werden für diese Gegenpartei die positiven und nega-
 von den Börsenkursen abgeleiteten Forwardpreiskurve ermittelt.    tiven Zeitwerte der Transaktionen für die Zwecke der Rechnungslegung saldiert.

 Level 3: Inputfaktoren, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.    Energiehandelsgeschäfte, welche tatsächlich physisch erfüllt werden und die der energiewirt-  Ausweis von Energie-
                                                                                         handelsgeschäften
           schaftlich wertschöpfenden Tätigkeit zuzuordnen sind, werden unsaldiert ausgewiesen, wohin-
 Derivative Finanzinstrumente, welche im Zusammenhang mit Handel und Vertrieb von Energie   gegen  reine  Handelsgeschäfte  und  damit  auch  Preisoptimierungs-Geschäfte,  die  über  einen
 entstehen, werden zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Die Erfassung unrealisier-  Nettoausgleich (wie z. B. dem Abschluss eines gegenläufigen Geschäfts) erfüllt werden, netto
 ter  Bewertungsgewinne  bzw.  -verluste  erfolgt  grundsätzlich  in  der  Gewinn-  und  Verlustrech-  dargestellt werden. Verträge, welche die Own Use Exemption in IAS 39 erfüllen, sind jedenfalls
 nung,  außer  die  Voraussetzungen  für  die  Bilanzierung  von  Sicherungsbeziehungen  (Hedge   der energiewirtschaftlich wertschöpfenden Tätigkeit zuzuordnen.
 Accounting) gemäß IAS 39 sind erfüllt. Derzeit wird im KELAG-Konzern von der Anwendung des
 Hedge Accounting im Energiebereich kein Gebrauch gemacht. Die Erträge und Aufwendungen   Der KELAG-Konzern designiert einzelne Sicherungsinstrumente (Derivate) zur Absicherung von   Absicherung von
                                                                                         Zahlungsströmen (Cashflow
 aus der Bewertung zu Zeitwerten werden nach Handelspartnern saldiert und in der Gewinn-   Zahlungsströmen (Cashflow Hedges). Der KELAG-Konzern weist eine variabel verzinsliche Ver-  Hedge)
 und Verlustrechnung in den Umsatzerlösen sowie im Materialaufwand ausgewiesen.   bindlichkeit auf, deren Risiko aus Schwankungen von variablen Zinscashflows durch einen Zins-
           swap abgesichert wurde.
 Sogenannte Eigenverbrauchsverträge, die für Zwecke des Empfangs oder der Lieferung nichtfi-
 nanzieller Posten gemäß dem erwarteten Einkaufs-, Verkaufs-, oder Nutzungsbedarf des KELAG-  Der beizulegende Zeitwert für Zinsswaps entspricht jenem Wert, den der Konzern bei Auflösung
 Konzerns  abgeschlossen  werden,  werden  nicht  als  derivative  Finanzinstrumente,  sondern  als   des Geschäftes am Bilanzstichtag erhalten würde bzw. zahlen müsste. Dabei werden aktuelle
 schwebende Geschäfte bilanziert (Own Use Exemption). Falls ein solcher Eigenverbrauchsver-  Marktverhältnisse,  vor  allem  die  aktuellen  Zinsniveaus,  Yield-Kurven  und  das  Kreditrisiko  der
 trag „belastend“ im Sinne von IAS 37 wird, so ist dafür eine Rückstellung für Verluste aus schwe-  Vertragspartner berücksichtigt. Hierbei handelt es sich um Stufe-2-Bewertungen aus Sicht von
 benden Geschäften zu bilden. Enthalten die Verträge eingebettete Derivate, so werden diese   IFRS 13.
 und  die  Basisverträge  getrennt  bilanziert,  sofern  die  wirtschaftlichen  Merkmale  und  Risiken
 nicht eng mit jenen des Basisvertrags verbunden sind. Eine Neubeurteilung erfolgt nur bei einer   Der effektive Teil der Änderung des beizulegenden Zeitwertes von Derivaten, die sich für Cash-
 Änderung  von  Vertragsbedingungen,  wenn  es  dadurch  zu  einer  signifikanten  Änderung  der   flow Hedges eignen und als solche designiert worden sind, wird im sonstigen Ergebnis unter
 Zahlungsströme kommt, die sich sonst aus dem Vertrag ergeben hätten.    dem Posten Rücklage für Sicherungsgeschäfte erfasst. Der auf den ineffektiven Teil entfallende
           Gewinn oder Verlust wird sofort erfolgswirksam erfasst und im Posten sonstige Erträge/sonstige
 Sämtliche erzeugungsoptimierende Handelsgeschäfte stellen derivative Finanzinstrumente im   Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2017 war,
 Sinne des IAS 39 dar. Diese werden bei positivem Zeitwert in den sonstigen Vermögenswerten,   wie im Vorjahr, kein Teil der Absicherung ineffektiv, sodass im Periodenergebnis kein unwirksa-
 bei negativem beizulegenden Zeitwert in den sonstigen Verbindlichkeiten erfasst.    mer Teil erfasst werden musste.


 Die beizulegenden Zeitwerte der im KELAG-Konzern eingesetzten Derivate (Forward-Kontrakte)   Im sonstigen Ergebnis erfasste Beträge werden in der Periode in die Gewinn- und Verlustrech-
 können zu jedem Bilanzstichtag zuverlässig ermittelt werden. Die Bewertung von derivativen   nung überführt, in der auch das Grundgeschäft erfolgswirksam wird. Der Ausweis in der Kon-
 Finanzinstrumenten im Strombereich erfolgt auf Basis von Börsenkursen und einer aus Börsen-




                                                                                          Geschäftsbericht_2017
   104   105   106   107   108   109   110   111   112   113   114